Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Формат семинара включает практические занятия.

Программа семинара содержит следующие вопросы:

1. Анализ как управленческая функция. Современные методы управления финансово-хозяйственной деятельностью.


2. Информационная база финансового анализа. Изменения, внесенные в формы отчетности, их современная интерпретация для финансовой аналитики. Техника финансового анализа. Абсолютные и относительные показатели финансового анализа. Последовательность проведения финансового анализа (этапы). Горизонтальный и вертикальный анализ. Коэффициентный финансовый анализ. Приемы элиминирования при функциональном анализе. Экспресс-диагностика финансового состояния.


3. Анализ финансовой устойчивости и финансовой независимости. Собственные оборотные средства. Показатели финансовой независимости: коэффициент автономии, коэффициенты финансовой независимости, коэффициенты маневренности: методика расчета, интерпретация. Показатели платежеспособности (ликвидности). Базовые понятия, агрегирование оборотных активов по степени их ликвидности, определение величины краткосрочных долговых обязательств. Методики расчета показателя ликвидности, их интерпретация. Способы увеличения финансовой устойчивости и независимости.


4. Анализ деловой активности. Анализ эффективности использования оборотных активов компании. Сметный метод расчета потребности в оборотном капитале. Факторный анализ оборачиваемости оборотных активов. Пути ускорения оборачиваемости оборотных активов и повышения производительности оборотных активов.


5. Анализ финансовых результатов деятельности компании. Показатели прибыли, методика анализа. Маржинальный анализ прибыли. Определение порогов рентабельности, необходимого маржинального дохода для покрытия краткосрочных долгов. Запас финансовой прочности. Эффект операционного рычага. Применение маржинального анализа для решения задач финансового менеджмента.


6. Анализ движения денежных потоков. Формирование плана движения денежных средств. Отражение текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в движении денежных средств.


7. Анализ рентабельности производства, продаж, капитала. Анализ рентабельности продаж по различным показателям прибыли (чистой прибыли, прибыли от продаж, налогооблагаемой прибыли), особенности их расчета. Рентабельность затрат, методика расчета, интерпретация. Модель Дюпона, интерпретация модели. Рентабельность собственного капитала, мультипликатор капитала. Факторный анализ рентабельности совокупного и собственного капитала. Рейтинговая оценка кредитоспособности ссудозаемщика.


8. Инвестиционный анализ. Основные показатели эффективности инвестиционных проектов. Расчет чистого приведенного дохода (NPV). Расчет индекса рентабельности инвестиций (PI). Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR). Расчет модифицированной внутренней нормы рентабельности (MIRR). Сравнительный анализ показателей оценки эффективности инвестиционных проектов.

Прилагается пакет кейсов для практического решения:

Кейс: Экспресс-диагностика бизнеса. «Узкие места», их диагностирование.

Кейс: Рейтинговая оценка кредитоспособности ссудозаемщика.

Кейс: Модель факторного анализа использования оборотных активов.

Кейс: Модель факторного анализа рентабельности совокупного капитала.

Кейс: Модель факторного анализа рентабельности собственного капитала.

Кейс: Моделирование параметров маржинального анализа в условиях бизнеса.